Laba BRI Melonjak 16,8% Jadi Rp 48,16 Triliun, Ini Prospek Saham BBRI

Reporter: Selvi Mayasari | Editor: Handoyo

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BRI) mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 16,8% secara tahunan atau year on year (YoY) menjadi Rp 48,16 triliun hingga September 2026. Kinerja tersebut ditopang oleh pertumbuhan kredit, perbaikan efisiensi operasional, serta penurunan biaya pencadangan.

Hingga akhir kuartal III-2026, penyaluran kredit dan pembiayaan BRI mencapai Rp 1.647 triliun, tumbuh 14,5% YoY dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 1.438,1 triliun. Realisasi pertumbuhan kredit tersebut bahkan telah melampaui target manajemen untuk tahun ini sebesar 8%-10%.

Direktur Utama BRI Hery Gunardi mengatakan, capaian kinerja hingga September 2026 menunjukkan pertumbuhan bisnis perseroan terus berlanjut dengan fundamental yang semakin kuat.

“Pada kesempatan sebelumnya, kami menyampaikan bahwa kinerja BRI memasuki periode Growth is Back. Hari ini, capaian kinerja hingga September 2026 menunjukkan bahwa pertumbuhan tersebut terus berlanjut, dengan fundamental bisnis yang semakin kuat, efisiensi yang membaik, serta profitabilitas yang terus meningkat,” ujar Hery dalam konferensi pers kinerja keuangan BRI Triwulan III 2026 di Jakarta, Senin (9/11/2026).

Direktur Finance & Strategy BRI Achmad Royadi menambahkan, penyaluran kredit perseroan masih didominasi segmen usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM). Hingga September 2026, kredit UMKM mencapai Rp 1.250 triliun atau setara 75,9% dari total portofolio kredit.

Portofolio kredit UMKM tersebut tumbuh 8,6% YoY dibandingkan September 2025 sebesar Rp 1.150 triliun.

Berdasarkan segmentasi bisnis, kredit mikro masih menjadi kontributor terbesar dengan nilai Rp 707,5 triliun atau tumbuh 5,7% YoY. Kemudian, kredit konsumer mencapai Rp 242,9 triliun atau meningkat 9% YoY.

Sementara itu, kredit segmen usaha kecil dan menengah (SME) tumbuh 6,6% YoY menjadi Rp 218,6 triliun. Kredit komersial melonjak 51,1% YoY menjadi Rp 80,7 triliun, sedangkan kredit korporasi meningkat 38,3% YoY menjadi Rp 397,5 triliun.

Royadi mengatakan, BRI tetap mengedepankan prinsip kehati-hatian dan pertumbuhan kredit secara selektif. Perseroan tidak hanya berfokus pada besarnya penyaluran kredit, tetapi juga dampaknya terhadap aktivitas ekonomi kerakyatan dan pertumbuhan ekonomi berkelanjutan.

Dari sisi pendanaan, dana pihak ketiga (DPK) BRI mencapai Rp 1.651 triliun atau tumbuh 12% YoY. Dana murah atau current account saving account (CASA) tercatat sebesar Rp 1.156 triliun, meningkat 15,9% YoY. Dengan demikian, rasio CASA naik menjadi 70% dari 67,6% pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Kualitas aset BRI juga menunjukkan perbaikan. Rasio kredit bermasalah atau non-performing loan (NPL) turun menjadi 2,9% pada September 2026, dibandingkan 3,1% pada periode yang sama tahun lalu. Adapun cost of credit (CoC) turun menjadi 2,8% dari 3,2%.

Dari sisi efisiensi, rasio cost to income (CIR) membaik menjadi 40% dari sebelumnya 42,8%. Sementara itu, biaya dana atau cost of fund (CoF) bank secara individual turun menjadi 2,6% dari 3%.

Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta menilai, prospek bisnis BRI mulai menunjukkan perbaikan dari sisi pemulihan laba, kualitas kredit, efisiensi operasional, serta penguatan struktur pendanaan.

Menurut Nafan, realisasi pertumbuhan kredit BRI hingga September 2026 sebesar 14,5% telah jauh melampaui panduan manajemen untuk tahun ini sebesar 8%-10%.

Sementara itu, realisasi CoC sebesar 2,8% dan CIR sebesar 40% juga menunjukkan efisiensi operasional serta kualitas pencadangan yang relatif lebih baik dibandingkan target manajemen.

Meski demikian, Nafan menilai sikap BRI yang mempertahankan panduan pertumbuhan kredit secara konservatif dapat mencerminkan pendekatan manajemen yang lebih berhati-hati terhadap risiko ekspansi kredit dan kualitas aset.

Ia juga mencermati tekanan NIM, pelemahan pendapatan bunga bersih secara kuartalan, serta peningkatan loan at risk (LAR) sebagai sejumlah risiko fundamental yang perlu diperhatikan investor.

Menurut Nafan, penurunan CoC dan peningkatan CASA menjadi katalis positif bagi keberlanjutan pertumbuhan laba BRI. Namun, keberlanjutan pertumbuhan tersebut masih bergantung pada kemampuan perseroan menjaga kualitas aset sekaligus menstabilkan margin bunga bersih.

Dari sisi teknikal, Nafan merekomendasikan akumulasi beli saham BBRI dengan area masuk di kisaran Rp 2.750-Rp 2.930. Ia menetapkan target harga pertama di Rp 2.950, target kedua Rp 3.060, dan target ketiga Rp 3.360, dengan level support di Rp 2.750 dan Rp 2.540.

Senada, Analis RHB Sekuritas Andrey Wijaya melihat prospek BRI tetap positif, didukung pertumbuhan kredit dan normalisasi biaya kredit. Namun, perbaikan margin bunga dan kualitas aset akan menjadi faktor penting bagi keberlanjutan pertumbuhan laba pada 2027.

Andrey menilai penyaluran kredit BRI turut didukung program pemerintah, termasuk Kredit Usaha Rakyat (KUR), serta permintaan pembiayaan dari sektor produktif. Kendati demikian, kenaikan NPL segmen mikro menunjukkan tekanan terhadap kemampuan bayar debitur, terutama karena pemulihan daya beli dan usaha mikro yang belum merata.

RHB Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy untuk saham BBRI dengan target harga Rp 3.360. Target tersebut mencerminkan potensi kenaikan sekitar 19,6% serta estimasi dividend yield tahun buku 2027 sebesar 12%.

Pada perdagangan Senin (9/11/2026), saham BBRI ditutup menguat 0,36% ke level Rp 2.820 per saham. Namun, secara year to date (YtD), saham BBRI masih terkoreksi 22,95%.

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News