Likuiditas Valas Bank Besar Tetap Longgar di Tengah Pelemahan Rupiah

Reporter: Muhammad Fatih | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Nilai tukar rupiah yang masih menghadapi tekanan terhadap dolar Amerika Serikat (AS) tidak lantas membuat likuiditas valuta asing (valas) di industri perbankan mengering. Sebaliknya, bank-bank besar pencetak laba jumbo justru mencatatkan kondisi likuiditas valas yang sangat memadai dengan penyaluran kredit berdenominasi dolar AS yang tetap ekspansif namun terukur.

Sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2026, pergerakan nilai tukar rupiah diwarnai depresiasi, di mana pelemahan terhadap dolar AS secara tahun berjalan (YTD) tercatat mencapai 7,07%. Di tengah volatilitas makroekonomi ini, likuiditas valas perbankan justru menunjukkan ruang yang sangat lega untuk berekspansi.

Berdasarkan laporan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) per kuartal III 2026, rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) valas perseroan secara bank only berada di level 76,9%. Posisi ini turun signifikan dan jauh lebih longgar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sempat menyentuh angka 94,3%.

Strategi penyesuaian harga (repricing) aset yang dikelola secara hati-hati memungkinkan bank menjaga ketersediaan pasokan valas tanpa memicu perpindahan nasabah, sehingga kapasitas pendanaan tetap mencukupi untuk mendukung target ekspansi.

Kelonggaran likuiditas valas di perbankan utamanya ditopang oleh pendanaan non-ritel atau wholesale yang kuat serta pertumbuhan dana murah (CASA).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk mencatatkan pertumbuhan pendanaan wholesale yang impresif sebesar 38,0% secara tahunan (year-on-year/YoY) menjadi Rp 348,9 triliun pada September 2026. Basis pendanaan yang kokoh ini memberikan amunisi yang lebih dari cukup bagi bank untuk melayani tingginya permintaan fasilitas kredit dalam mata uang asing.

Dari sisi permintaan, laju kredit berdenominasi dolar AS tetap berputar deras dengan dominasi serapan dari korporasi skala besar. Data outstanding kredit valas Bank Mandiri menunjukkan angka fantastis sebesar Rp 358,47 triliun pada kuartal III-2026. Hampir seluruh permintaan dolar AS tersebut bertumpu pada segmen wholesale, dengan porsi korporasi mencapai 80,6% dan segmen komersial sebesar 18,3%.

Menariknya, tren permintaan dolar AS di tengah pelemahan rupiah mayoritas diarahkan untuk kebutuhan produktif dan ekspansi bisnis jangka panjang. Rincian tujuan penggunaan kredit valas di Bank Mandiri menunjukkan dominasi alokasi untuk kredit investasi sebesar 57,9%, disusul oleh kredit sindikasi sebesar 29,5%, dan modal kerja sebesar 9,16%. Tiga sektor ekonomi utama yang paling banyak menyerap kucuran dana valas ini meliputi industri manufaktur, proyek pemerintahan, dan pertambangan.

Meski rupiah terdepresiasi, risiko kredit macet pada segmen valas terpantau sangat minim berkat proses seleksi (underwriting) yang berfokus pada nasabah unggulan. Kualitas kredit valas Bank Mandiri terbukti sangat sehat dengan 99,9% dari total portofolio berstatus performing loan (kredit lancar dan dalam perhatian khusus).

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) turut mengonfirmasi resiliensi industri melalui profil likuiditas konsolidasian yang kuat, tercermin dari posisi LDR stabil di level 88,1% pada September 2026.

Manajemen likuiditas valas yang disiplin ini pada akhirnya ikut mengungkit profitabilitas operasional, di mana BRI berhasil membukukan keuntungan bersih dari transaksi valuta asing mencapai Rp 1,39 triliun selama sembilan bulan pertama 2026.

Ketahanan likuiditas dan kehati-hatian dalam ekspansi kredit valas menunjukkan tingkat resiliensi perbankan nasional yang tinggi.

Dengan memfokuskan penyaluran dolar AS pada nasabah korporasi kelas atas yang memiliki sumber pendapatan valas alamiah atau fasilitas lindung nilai (hedging) yang mumpuni, bank mampu menjaga kualitas aset sekaligus mengunci pertumbuhan margin meski pasar mata uang sedang menghadapi ketidakpastian.

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News